華峰鋁業(yè)（601702）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

　　一、報(bào)告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營(yíng)業(yè)務(wù)情況說(shuō)明

　　1、公司所屬行業(yè)

　　公司的主要產(chǎn)品為鋁板帶箔，主要分為鋁熱傳輸材料、電池料和沖壓件制品。根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（GB/T4754-2017）》和《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）》，公司所處行業(yè)為“有色金屬壓延加工（C325）”之“鋁壓延加工行業(yè)（C3252）”。

　　鋁壓延加工業(yè)是將電解鋁（主要是鋁錠）通過(guò)熔鑄、軋制或擠壓、表面處理等多種工藝及流程生產(chǎn)出各種鋁材的過(guò)程。鋁材按照加工工藝的不同又可以分為鋁軋制材和鋁擠壓材，合計(jì)可占到鋁加工材產(chǎn)量的95%以上。其中，鋁軋制材一般指鋁板、鋁帶、鋁箔，鋁擠壓材一般指鋁型材、鋁線材、鋁管材等產(chǎn)品。

　　2、行業(yè)情況

　　公司所處行業(yè)為“有色金屬壓延加工（C325）”之“鋁壓延加工行業(yè)（C3252）”。隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)民生活水平的提高，人們對(duì)高性能、輕量化、環(huán)保型鋁制品的需求不斷增加，汽車、航空航天、軌道交通、電子電器等領(lǐng)域?qū)︿X材料的需求逐步增加，成為鋁壓延加工行業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力。特別是近年來(lái)，隨著全球綠色低碳減排和可持續(xù)發(fā)展風(fēng)潮，鋁制材料由于其特所特有的可回收性高、輕量化等特征，市場(chǎng)需求日益旺盛。報(bào)告期內(nèi)，鋁壓延加工行業(yè)發(fā)展有如下特點(diǎn)和態(tài)勢(shì)：

　?。?）新能源汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)火熱發(fā)展，極大拉動(dòng)了鋁軋制材的需求。作為中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)之一的新能源汽車，2023年上半年在汽車出口和中國(guó)品牌發(fā)展方面延續(xù)良好態(tài)勢(shì)。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的《2023年6月汽車工業(yè)產(chǎn)銷情況》，2023年1-6月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成378.8萬(wàn)輛和374.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)42.4%和44.1%，市場(chǎng)占有率達(dá)到28.3%；新能源汽車出口53.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.6倍。根據(jù)中國(guó)鋁業(yè)（601600）協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)汽車工業(yè)用鋁量評(píng)估報(bào)告（2016-2030）》預(yù)測(cè)，2030年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到1,160萬(wàn)輛，2018-2030年年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)21.40%，中國(guó)新能源汽車行業(yè)使用鋁的比例將從原占鋁消費(fèi)總量的3.80%升至29.40%；

　　根據(jù)歐洲鋁協(xié)發(fā)布的《歐洲乘用車鋁含量研究評(píng)測(cè)及2030預(yù)測(cè)報(bào)告》，歐洲汽車中鋁的平均使用量從2019年的174kg增加到2022年的205kg，增長(zhǎng)了18%。該研究預(yù)測(cè)，這一增長(zhǎng)趨勢(shì)將持續(xù)下去，預(yù)計(jì)乘用車平均鋁含量將從2022年的205kg增加到2026年的237kg（+15.6%），到2030年每輛車的鋁用量將達(dá)到256kg，將比2022年凈增51.6kg。

　　這將為廣泛應(yīng)用于新能源汽車用的鋁材料提供廣闊的市場(chǎng)空間和發(fā)展前景。

　　（2）2023年上半年，受國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、高通脹和地緣政治沖突等因素影響，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)鋁價(jià)均呈現(xiàn)不同程度的下跌。2023上半年，LME現(xiàn)貨月和三月期鋁平均價(jià)分別為2329美元/噸和2363美元/噸，同比分別下降24.4%和23.4%。國(guó)內(nèi)方面，2023年上半年，國(guó)內(nèi)鋁價(jià)相比國(guó)際鋁價(jià)波動(dòng)較小，滬鋁價(jià)格呈現(xiàn)區(qū)間偏窄幅震蕩運(yùn)行走勢(shì)，主要運(yùn)行區(qū)間17500-19500元/噸?；久骐娊怃X供需相對(duì)平衡，需求端消費(fèi)水平逐漸恢復(fù)，鋁水供應(yīng)比例大幅上升，鋁錠庫(kù)存持續(xù)維持低位水平，疊加國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)政策，給予鋁價(jià)較強(qiáng)支撐。

　?。?）全球綠色低碳風(fēng)潮對(duì)鋁加工行業(yè)碳減排提出更高要求。2023年4月18日，歐洲議會(huì)批準(zhǔn)了“Fit for55”2030一攬子氣候計(jì)劃中數(shù)項(xiàng)關(guān)鍵立法，包括改革碳排放交易體系（ETS）、歐盟碳邊境調(diào)整機(jī)制（CBAM）相關(guān)規(guī)則以及設(shè)立社會(huì)氣候基金。特別是歐盟碳邊境調(diào)整機(jī)制（CBAM），根據(jù)該法案，在貨物貿(mào)易進(jìn)出口環(huán)節(jié)中，歐盟將針對(duì)碳排放水平較高的進(jìn)口產(chǎn)品征收相應(yīng)的費(fèi)用或配額。該法案目前涵蓋水泥、鋼鐵、鋁、化肥、電力和氫氣等領(lǐng)域，將于今年10月1日生效，但設(shè)置了過(guò)渡期，到2026年才開(kāi)始逐步實(shí)施。在過(guò)渡期結(jié)束之前，歐盟還會(huì)評(píng)估是否將征收范圍擴(kuò)大到其他存在“碳泄漏”風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。待歐盟碳關(guān)稅正式實(shí)施后，將增加中國(guó)出口歐盟的相關(guān)鋁加工企業(yè)一定的成本。

　　3、主要業(yè)務(wù)情況說(shuō)明

　　報(bào)告期內(nèi)，公司主要從事鋁板帶箔的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品包括：

　?。?）鋁熱傳輸材料（復(fù)合料、非復(fù)合料），指熱傳輸領(lǐng)域內(nèi)各系列、各牌號(hào)及各種規(guī)格狀態(tài)的鋁合金板帶箔材料，廣泛應(yīng)用于汽車、工程機(jī)械、電站和家用商用空調(diào)熱交換系統(tǒng)；

　　（2）電池料，包括矩形/方形電池殼料、條形電池用鋁帶材、電池箔、軟包電池鋁塑膜用鋁箔等；

　?。?）沖壓件制品，公司自2019年開(kāi)始生產(chǎn)沖壓件，沖壓件主要用于制造汽車?yán)鋮s設(shè)備等的結(jié)構(gòu)件，屬于公司現(xiàn)有產(chǎn)品的下游衍生產(chǎn)品；

　　公司所處行業(yè)為鋁壓延加工的鋁軋制材子行業(yè)。公司自設(shè)立以來(lái)，主營(yíng)業(yè)務(wù)和主要產(chǎn)品未發(fā)生重大變化。

　　4、經(jīng)營(yíng)模式情況說(shuō)明

　　1、采購(gòu)模式

　　公司主要原材料為鋁錠和外購(gòu)半成品，采用“以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定購(gòu)”的方式采購(gòu)相應(yīng)原材料。公司建立了成熟完善的供應(yīng)商考察制度，與數(shù)家具有較強(qiáng)實(shí)力和信譽(yù)的鋁錠供應(yīng)商簽訂了長(zhǎng)期采購(gòu)協(xié)議，建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，保證了穩(wěn)定的原材料供貨渠道。為規(guī)避鋁錠價(jià)格大幅波動(dòng)給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的不利影響，公司采購(gòu)的鋁錠價(jià)格通?；诎l(fā)貨/訂單/結(jié)算前一段時(shí)間內(nèi)長(zhǎng)江有色金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)、上海期貨交易市場(chǎng)等交易市場(chǎng)的鋁錠現(xiàn)貨或期貨價(jià)格的均價(jià)確定。

　　2、生產(chǎn)模式

　　公司采用“以銷定產(chǎn)”的方式進(jìn)行生產(chǎn)，經(jīng)多年發(fā)展，已經(jīng)形成比較成熟的以銷售為中心的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式，由銷售部門(mén)向生產(chǎn)計(jì)劃科反饋需求，同時(shí)，生產(chǎn)計(jì)劃科根據(jù)客戶需求、產(chǎn)品生產(chǎn)周期、歷史庫(kù)存經(jīng)驗(yàn)制定相應(yīng)生產(chǎn)管理體系和生產(chǎn)計(jì)劃安排。公司銷售系統(tǒng)與下游客戶每年簽訂產(chǎn)品銷售框架協(xié)議，約定每年產(chǎn)品的定價(jià)方式、數(shù)量、規(guī)格、送貨方式、質(zhì)保條款等內(nèi)容，依據(jù)框架協(xié)議、客戶采購(gòu)訂單和客戶需求預(yù)測(cè)制定生產(chǎn)計(jì)劃。對(duì)于通用性較強(qiáng)、適用性寬泛的部分規(guī)格合金產(chǎn)品，根據(jù)每年銷售常規(guī)數(shù)量將進(jìn)行規(guī)模生產(chǎn)，保有一定數(shù)量庫(kù)存，以縮短接單至供貨的交貨期，同時(shí)降低生產(chǎn)成本；對(duì)于部分客戶指定的差異化、特性化規(guī)格合金產(chǎn)品，則采用按單生產(chǎn)方式，適應(yīng)不同客戶對(duì)不同產(chǎn)品在性能、技術(shù)指標(biāo)、需求量的要求。其中，特別是沖壓件的生產(chǎn)，不同客戶對(duì)各自所需的沖壓件在形狀、結(jié)構(gòu)、數(shù)量、功能和性能上的要求各不相同，差異化較大，屬于定制化生產(chǎn)模式。

　　3、銷售模式

　　公司銷售方式包括直銷和經(jīng)銷，并在不同區(qū)域市場(chǎng)設(shè)置辦事處和派駐業(yè)務(wù)代表，以提升售前、售中和售后服務(wù)。根據(jù)產(chǎn)品和市場(chǎng)的不同，采用不同的銷售方式。

　?。?）國(guó)內(nèi)銷售

　　絕大部分國(guó)內(nèi)銷售采用直銷方式。公司或下設(shè)的全資貿(mào)易公司（上海華峰鋁業(yè)貿(mào)易有限公司）與客戶直接簽訂銷售合同，根據(jù)客戶訂單規(guī)定的產(chǎn)品規(guī)格、交貨時(shí)間等安排生產(chǎn)與送貨。同時(shí)，公司還設(shè)有東部、南部、中西部及北部辦事處，在各自區(qū)域均派駐經(jīng)驗(yàn)豐富的銷售人員，保證第一時(shí)間和客戶的信息溝通、及時(shí)處理問(wèn)題與提供服務(wù)。

　?。?）國(guó)際銷售

　　公司的國(guó)際銷售以直銷為主，經(jīng)銷為輔。

　　直銷模式下，公司或下設(shè)的控股子公司（華峰鋁業(yè)（日本）有限公司）與客戶直接簽訂銷售合同，根據(jù)客戶訂單規(guī)定的產(chǎn)品規(guī)格、交貨時(shí)間等安排生產(chǎn)與送貨。

　　經(jīng)銷模式下，公司將相應(yīng)產(chǎn)品以買(mǎi)斷方式出售給國(guó)內(nèi)和國(guó)外的經(jīng)銷商，由經(jīng)銷商向外出售。采用經(jīng)銷模式的主要原因?yàn)楣究蛻舴植加谌蚨鄠€(gè)國(guó)家和地區(qū)，地理范圍較廣，部分產(chǎn)品需求較為零散，通過(guò)在國(guó)外具備更廣銷售渠道的經(jīng)銷商經(jīng)銷，有利于降低市場(chǎng)開(kāi)拓和管理成本，提高效率效益。

　　4、定價(jià)模式

　　基于行業(yè)慣例，鋁軋制材生產(chǎn)企業(yè)普遍采用“鋁錠價(jià)格＋加工費(fèi)”的定價(jià)模式。公司也按照此行業(yè)定價(jià)模式慣例，結(jié)合自身業(yè)務(wù)制定詳細(xì)規(guī)則。鋁價(jià)隨市價(jià)波動(dòng)，通常基于發(fā)貨/訂單/結(jié)算前一段時(shí)間內(nèi)長(zhǎng)江有色金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)、上海期貨交易市場(chǎng)或倫敦金屬交易所（LME）等交易市場(chǎng)的鋁錠現(xiàn)貨或期貨價(jià)格的均價(jià)確定，加工費(fèi)則根據(jù)加工工序道次、工藝復(fù)雜程度、合金成分、坯料質(zhì)量及運(yùn)輸成本等多方面因素確定。

二、經(jīng)營(yíng)情況的討論與分析

　　2023年上半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，宏觀政策顯效發(fā)力，國(guó)民經(jīng)濟(jì)回升向好。在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，公司經(jīng)營(yíng)管理層齊心協(xié)力，抓住中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的契機(jī)，大力開(kāi)拓客戶、搶抓市場(chǎng)、鉆研技術(shù)，圍繞年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃積極開(kāi)展各項(xiàng)工作，收入不斷增長(zhǎng)，利潤(rùn)再創(chuàng)同期新高，為年度目標(biāo)的達(dá)成奠定良好基礎(chǔ)。

　　一、營(yíng)收、利潤(rùn)再創(chuàng)公司同期歷史新高

　　報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4,168,447,085.58元，較上年同期增長(zhǎng)1.70%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)413,106,813.57元，較上年同期增長(zhǎng)34.03%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)407,350,684.62元，較上年同期增長(zhǎng)34.50%；歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)4,046,284,572.93元，較上年度末增長(zhǎng)8.41%；公司總資產(chǎn)6,502,607,925.43元，較上年度末增長(zhǎng)3.46%。

　　營(yíng)收、利潤(rùn)均再創(chuàng)公司同期歷史新高。

　　二、新能源市場(chǎng)持續(xù)突破

　　報(bào)告期內(nèi)，公司新能源市場(chǎng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速、良好的發(fā)展勢(shì)頭。

　　伴隨行業(yè)趨勢(shì)，公司建成了涵蓋包括條形電池用鋁帶材、復(fù)合/非復(fù)合水冷板料、電池箔、軟包電池鋁塑膜用鋁箔、低溫水箱材料等系列前沿產(chǎn)品在內(nèi)的齊全的新能源產(chǎn)品體系，獲得業(yè)內(nèi)知名的各大知名新能源汽車配件供應(yīng)商的認(rèn)可并建立穩(wěn)定合作；

　　依托十余年技術(shù)沉淀優(yōu)勢(shì)，打造了條形電池用鋁帶材、復(fù)合/非復(fù)合水冷板料兩大明星產(chǎn)品，以出色品質(zhì)、強(qiáng)大保供能力在條形電池材料和水冷板材料市場(chǎng)建立領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；

　　海外新能源新定點(diǎn)項(xiàng)目不斷增加。東南亞、北美洲區(qū)域新能源業(yè)務(wù)不斷實(shí)現(xiàn)突破，開(kāi)發(fā)多個(gè)海外客戶，并開(kāi)始送樣和驗(yàn)證，有望在未來(lái)1-2年形成多個(gè)項(xiàng)目成熟量產(chǎn)。

　　三、大力加強(qiáng)新技術(shù)、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)

　　經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行后，公司技術(shù)團(tuán)隊(duì)大力加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)外客戶的面對(duì)面技術(shù)交流和售后走訪，通過(guò)技術(shù)交流把握產(chǎn)品、市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)和趨勢(shì)。特別對(duì)于汽車領(lǐng)域熱傳輸系列產(chǎn)品，不斷結(jié)合市場(chǎng)反饋、客戶需求進(jìn)行改善和優(yōu)化，升級(jí)開(kāi)發(fā)更具優(yōu)勢(shì)性能的多類新產(chǎn)品，包括預(yù)埋釬劑材料、高強(qiáng)水冷板材料、低熔點(diǎn)釬焊材料等。同時(shí)，公司瞄準(zhǔn)蓬勃發(fā)展的儲(chǔ)能領(lǐng)域市場(chǎng)，成功開(kāi)發(fā)以吹脹板、高強(qiáng)釬焊復(fù)合板為代表的系列儲(chǔ)能領(lǐng)域用熱傳輸材料，目前正大力開(kāi)發(fā)儲(chǔ)能領(lǐng)域相關(guān)客戶，并根據(jù)客戶需求不斷優(yōu)化產(chǎn)品技術(shù)，為未來(lái)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展進(jìn)行充足準(zhǔn)備。

　　四、積極探索綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展

　　報(bào)告期內(nèi)，公司積極響應(yīng)“雙碳”目標(biāo)，堅(jiān)持走綠色低碳、可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展之路。

　　上海公司2023年1-6月實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電約600余萬(wàn)度，并獲得國(guó)家級(jí)綠色工廠榮譽(yù)稱號(hào)。重慶公司亦在緊張籌備國(guó)家綠色工廠申報(bào)工作。同時(shí)，公司加入了ASI會(huì)員，并通過(guò)ASI認(rèn)可的第三方認(rèn)證公司的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)的審核。ASI（鋁業(yè)管理倡議）是致力于鋁價(jià)值鏈標(biāo)準(zhǔn)制訂和認(rèn)證的非營(yíng)利性組織。加入ASI并進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證是與客戶建立供應(yīng)鏈合作關(guān)系的必要資質(zhì)，也是開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)用戶，拓展高端市場(chǎng)的重要條件。技術(shù)方面，大力部署低碳產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和推廣工作，在跟各大主機(jī)廠開(kāi)展技術(shù)交流時(shí)，更關(guān)注和了解其碳排放指標(biāo)需求，并積極交流公司低碳產(chǎn)品的技術(shù)路線和解決方案。

　　五、大力加強(qiáng)信息化建設(shè)，打造智能制造工廠。

　　信息化建設(shè)方面，公司積極推廣RPA在財(cái)務(wù)、品保、生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的使用，提高作業(yè)效率，降低員工作業(yè)強(qiáng)度；優(yōu)化SAP系統(tǒng)、PDA系統(tǒng)功能防錯(cuò)近百個(gè)子項(xiàng)目，利用現(xiàn)代數(shù)據(jù)手段有效識(shí)別錯(cuò)誤，提升效率；開(kāi)展精益生產(chǎn)信息化，完成系統(tǒng)與多個(gè)關(guān)鍵主要機(jī)臺(tái)的集成；啟動(dòng)產(chǎn)品碳排放自動(dòng)計(jì)算建設(shè)項(xiàng)目；

　　六、持續(xù)完善內(nèi)控管理，規(guī)范履行信批責(zé)任。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司高度重視內(nèi)控管理和公司治理，規(guī)范進(jìn)行三會(huì)運(yùn)作，不斷梳理、優(yōu)化和完善內(nèi)控制度。嚴(yán)格按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和上海證券交易所的要求及公司相關(guān)信息披露制度規(guī)定，規(guī)范履行信批責(zé)任，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平地披露信息。同時(shí)，大力加強(qiáng)投資者關(guān)系管理，采用多渠道、多方式積極開(kāi)展投資者交流，包括上證E互動(dòng)投資者問(wèn)詢回復(fù)、電話及郵件專人接聽(tīng)接收回復(fù)，與投資者保持良好互動(dòng)關(guān)系。高度重視投資者利益，于2023年5月9日召開(kāi)行2022年度暨2023年第一季度業(yè)績(jī)暨現(xiàn)金分紅說(shuō)明會(huì)，5月18日召開(kāi)年度股東大會(huì)通過(guò)利潤(rùn)分配方案，6月1日實(shí)施2022年年度權(quán)益分派，以公司總股本998,530,600股為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.1元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利99,853,060.00元（含稅）。

三、風(fēng)險(xiǎn)因素

　　一、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　本公司鋁板帶箔產(chǎn)品的主要原材料為鋁錠和外購(gòu)半成品，原材料在成本中占比80%以上。采購(gòu)鋁錠的定價(jià)方式通常基于發(fā)貨/訂單/結(jié)算前一段時(shí)間內(nèi)長(zhǎng)江有色金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)、上海期貨交易市場(chǎng)等交易市場(chǎng)的鋁錠現(xiàn)貨或期貨價(jià)格的均價(jià)確定，采購(gòu)扁錠的定價(jià)方式為鋁錠價(jià)格+熔鑄粗加工的費(fèi)用。而公司產(chǎn)品銷售價(jià)格一般參考發(fā)貨/訂單/結(jié)算前一定期間內(nèi)鋁錠價(jià)格加上一定的加工費(fèi)確定，即采用“鋁錠價(jià)格+加工費(fèi)”的銷售定價(jià)模式。在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，對(duì)于某一批貨物，其采購(gòu)鋁錠的時(shí)間與銷售時(shí)確定鋁錠價(jià)格的時(shí)間存在差異，因此，當(dāng)短期內(nèi)鋁錠價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)，對(duì)公司當(dāng)期利潤(rùn)將產(chǎn)生影響。同時(shí)，除了鋁錠采購(gòu)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)之外，國(guó)內(nèi)外交易平臺(tái)鋁錠價(jià)格差異也將對(duì)公司毛利產(chǎn)生影響，國(guó)外鋁錠價(jià)格若高于長(zhǎng)江有色金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)/上海期貨交易市場(chǎng)的鋁錠現(xiàn)貨/期貨均價(jià)，公司毛利將提高，反之則下降。

　　二、國(guó)際貿(mào)易摩擦引發(fā)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　公司產(chǎn)品銷售遍布國(guó)內(nèi)外，外銷業(yè)務(wù)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例約在三分之一。近年來(lái)，美國(guó)商務(wù)部針對(duì)部分特定厚度的鋁板帶箔產(chǎn)品實(shí)施反補(bǔ)貼、反傾銷制裁，歐盟、印度等國(guó)家和地區(qū)相繼對(duì)中國(guó)生產(chǎn)的出口鋁箔征收反傾銷稅和保護(hù)措施調(diào)查。雖然公司通過(guò)大力拓展其他國(guó)際區(qū)域業(yè)務(wù)、充分發(fā)揮技術(shù)和生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)降本增效、優(yōu)化高附加值產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等措施，降低國(guó)外貿(mào)易壁壘政策的影響，但如果國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義繼續(xù)抬頭，國(guó)際貿(mào)易摩擦可能會(huì)繼續(xù)升級(jí)，公司的產(chǎn)品存在被征收額外稅費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。這將影響公司產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的銷售。

　　三、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　公司出口以美元結(jié)算為主。人民幣匯率的波動(dòng)，將有可能給公司帶來(lái)匯兌收益或匯兌損失。雖然公司外銷業(yè)務(wù)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例不高，約為三分之一，但隨著出口業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)及匯率波動(dòng)的加劇，公司仍然存在因匯率波動(dòng)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受損的風(fēng)險(xiǎn)。為應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，公司積極采取外幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯、套期保值、人民幣外匯貨幣掉期、人民幣對(duì)外匯期權(quán)交易等多種交易策略，從自身資產(chǎn)負(fù)債以及資金流的實(shí)際情況出發(fā)，建立適度、靈活的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，最大限度地降低匯率波動(dòng)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)的不利影響。

　　四、新投資項(xiàng)目實(shí)施未達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司于2022年2月11日、2022年5月18日分別召開(kāi)第三屆董事會(huì)第十四次會(huì)議和2021年年度股東大會(huì)，審議通過(guò)了《關(guān)于投資建設(shè)年產(chǎn)15萬(wàn)噸新能源汽車用高端鋁板帶箔項(xiàng)目的議案》，將通過(guò)全資子公司——華峰鋁業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“重慶華峰”），投資198,001萬(wàn)元在重慶白濤工業(yè)園區(qū)建設(shè)“年產(chǎn)15萬(wàn)噸新能源汽車用高端鋁板帶箔項(xiàng)目”。本次投資項(xiàng)目經(jīng)過(guò)了充分的市場(chǎng)調(diào)研和可行性論證，具有較好的市場(chǎng)前景，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和公司的發(fā)展規(guī)劃，公司也在人員、技術(shù)、市場(chǎng)等方面進(jìn)行了充足準(zhǔn)備。但項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中受制于宏觀宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)供求關(guān)系、行業(yè)技術(shù)水平、市場(chǎng)價(jià)格等因素影響，可能存在投資項(xiàng)目審批風(fēng)險(xiǎn)，以及投資項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度可能不及預(yù)期、投資項(xiàng)目無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益、投資項(xiàng)目資金不足等風(fēng)險(xiǎn)。

四、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

　　公司自成立以來(lái)，專注于高端熱傳輸鋁板帶箔材料的生產(chǎn)與研究，先后拓展上海、重慶兩個(gè)產(chǎn)業(yè)基地，產(chǎn)能穩(wěn)步放大、銷量逐年提升、效益增長(zhǎng)明顯，現(xiàn)已成為細(xì)分行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先企業(yè)。2022年，在國(guó)家工業(yè)和信息化部、中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)組織開(kāi)展的第七批國(guó)家制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)（產(chǎn)品）培育遴選中，上海華峰鋁業(yè)股份有限公司入選第七批“國(guó)家制造業(yè)單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)”名單。同時(shí)，公司亦入選2022上海民營(yíng)企業(yè)百?gòu)?qiáng)和2022上海制造業(yè)企業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)。

　　2023年，公司被評(píng)為2023年上海市第一批專精特新中小企業(yè)。主要核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在如下方面：

　?。?）優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)勢(shì)

　　公司定位明確，緊跟行業(yè)趨勢(shì)，以高端市場(chǎng)、高端客戶、高貢獻(xiàn)率產(chǎn)品為瞄準(zhǔn)方向和重點(diǎn)發(fā)力目標(biāo)，以優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量、完善的產(chǎn)品服務(wù)贏得全球客戶的廣泛認(rèn)可。

　　在熱交換領(lǐng)域，公司相當(dāng)比例的客戶是為奔馳、寶馬、特斯拉等高端車型配套的世界知名汽配供應(yīng)商，包括日本電裝株式會(huì)社（DENSO）、德國(guó)MAHLE Group（馬勒集團(tuán)）、韓國(guó)Hanon Systems Corp.（翰昂集團(tuán)）等全球知名汽配集團(tuán)以及三花、銀輪和納百川等新能源領(lǐng)域熱交換主流廠商，均為公司多年合作伙伴，并對(duì)公司綜合實(shí)力和產(chǎn)品品質(zhì)給予高度肯定，持續(xù)多年頒發(fā)各類重要獎(jiǎng)項(xiàng)，特別是榮獲世界知名汽配供應(yīng)商MAHLE Group（德國(guó)馬勒集團(tuán)）2017年Quality Excellence獎(jiǎng)項(xiàng)（質(zhì)量?jī)?yōu)秀供應(yīng)商獎(jiǎng)）和DENSO CORPORATION（日本電裝株式會(huì)社）2018年Value Performance Award獎(jiǎng)項(xiàng)（成本貢獻(xiàn)獎(jiǎng)），進(jìn)一步彰顯了公司在本行業(yè)的杰出實(shí)力和優(yōu)秀能力。

　　在新能源汽車動(dòng)力電池用鋁板帶箔領(lǐng)域，公司產(chǎn)品主要供應(yīng)于與各大品牌車系所配套的汽車新能源電池及相關(guān)材料生產(chǎn)廠商，客戶包括中國(guó)新能源汽車領(lǐng)導(dǎo)品牌比亞迪（002594）、新能源汽車制冷空調(diào)電器零部件和熱管理領(lǐng)先企業(yè)三花、新能源汽車熱交換器領(lǐng)先企業(yè)銀輪、新能源汽車動(dòng)力電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)專業(yè)供應(yīng)商納百川、熱管理知名供應(yīng)商縱貫線、鋰電池精密結(jié)構(gòu)件和汽車結(jié)構(gòu)件研發(fā)制造商科達(dá)利（002850），以及國(guó)內(nèi)知名的動(dòng)力類鋁塑膜供應(yīng)商上海紫江、新綸新材（002341）等新能源電池行業(yè)知名企業(yè)。

　　近年來(lái)，

　?。?）質(zhì)量品質(zhì)優(yōu)勢(shì)

　　公司上海、重慶兩大產(chǎn)業(yè)基地，均擁有行業(yè)內(nèi)先進(jìn)的制造設(shè)備，包括從熔鑄、復(fù)合、熱軋、冷軋、退火到精整、分切、包裝完整工序，多項(xiàng)關(guān)鍵機(jī)臺(tái)和控制系統(tǒng)均從國(guó)外引進(jìn)，產(chǎn)品涵蓋了不同規(guī)格、不同牌號(hào)的系列鋁板帶箔產(chǎn)品，能夠滿足不同行業(yè)、不同客戶的多元化需求。

　　特別是重慶產(chǎn)業(yè)基地，順應(yīng)鋁軋制材產(chǎn)業(yè)“大卷、寬幅、高速軋制和先進(jìn)自動(dòng)化”領(lǐng)先發(fā)展方向，一期項(xiàng)目“年產(chǎn)20萬(wàn)噸鋁板帶箔項(xiàng)目”選用整套設(shè)備大卷設(shè)計(jì)，其熱軋機(jī)、冷軋機(jī)等系列機(jī)臺(tái)均按照2.6米以上卷徑進(jìn)行工藝設(shè)計(jì)，軋制鋁卷幅寬熱軋可達(dá)2150mm，冷軋可達(dá)2100mm，通過(guò)大卷寬幅設(shè)計(jì)，將有效降低生產(chǎn)過(guò)程中切邊廢料和頭尾損失所占比例，提高產(chǎn)品成品率。除此之外，重慶依托新設(shè)備后發(fā)優(yōu)勢(shì)，其關(guān)鍵機(jī)臺(tái)的自動(dòng)化程度更高，設(shè)備的各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)和加工精度均處于行業(yè)先進(jìn)水平，如：鑄造機(jī)引進(jìn)美國(guó)Wagstaff結(jié)晶器及油氣潤(rùn)滑全套系統(tǒng)、美國(guó)Pyrotek除氣系統(tǒng)；熱軋機(jī)配備德國(guó)進(jìn)口的三點(diǎn)式凸度儀；冷軋機(jī)采用美國(guó)進(jìn)口AGC/AFC控制技術(shù)；能進(jìn)一步提升產(chǎn)品軋制板形平整度和分切質(zhì)量。同時(shí)鋁箔車間引入國(guó)際一流的德國(guó)ACHENBACH（阿亨巴赫）鋁箔軋機(jī)及配套裝置和控制系統(tǒng)，能穩(wěn)定生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)電池箔、雙零箔等高品質(zhì)產(chǎn)品。

　　經(jīng)過(guò)多年積累和發(fā)展，上海公司及重慶公司均建立起完善的原輔材料質(zhì)量檢驗(yàn)、過(guò)程品質(zhì)及成品質(zhì)量管控系統(tǒng)，并通過(guò)了IATF16949質(zhì)量管理體系認(rèn)證、IS014001環(huán)境管理體系認(rèn)證、ISO45001職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證，憑借穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量獲得了全球上百家汽車零部件供應(yīng)商的認(rèn)可。

　?。?）技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)

　　公司擁有高標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)研發(fā)中心和檢測(cè)中心，被認(rèn)定為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、上海市企業(yè)技術(shù)中心、上海市金山區(qū)企業(yè)工程技術(shù)研究中心、上海市金山區(qū)科技小巨人企業(yè)、海關(guān)AAA高級(jí)認(rèn)證企業(yè)；重慶公司亦被認(rèn)定為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)和重慶市企業(yè)技術(shù)中心。

　　公司及重慶公司先后承擔(dān)多項(xiàng)技術(shù)攻關(guān)項(xiàng)目，包括上海市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)委托研發(fā)的“新型稀土鋁合金熱傳輸材料研究”項(xiàng)目、上海市張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)金山園管理委員會(huì)委托研發(fā)的“新型無(wú)釬劑多層鋁合金釬焊材料中試及試制項(xiàng)目”等。重慶公司自主開(kāi)展的“新能源汽車CO2熱泵系統(tǒng)換熱器材料開(kāi)發(fā)項(xiàng)目”、“風(fēng)力發(fā)電機(jī)組換熱器材料開(kāi)發(fā)項(xiàng)目”、“大規(guī)格復(fù)合翅片生產(chǎn)工藝研發(fā)及應(yīng)用項(xiàng)目”等多個(gè)項(xiàng)目被列入2022年度重慶市第二批技術(shù)創(chuàng)新指導(dǎo)性項(xiàng)目。公司自主開(kāi)發(fā)了多項(xiàng)在釬焊、強(qiáng)度、耐腐蝕、抗塌陷性能、導(dǎo)熱性等各指標(biāo)上超越現(xiàn)有傳統(tǒng)合金的高品質(zhì)新品材料，其中主要包括傳統(tǒng)汽車用高強(qiáng)水箱用非復(fù)合鑄軋翅片、多層水空中冷器管板料、超薄高強(qiáng)B型管材等，以及新能源汽車用電池殼材料、高強(qiáng)耐蝕電池水冷板材料、電池冷卻器多層管板料和高熱導(dǎo)率電驅(qū)電控冷卻器材料，水平均處于行業(yè)前列。

　　截止報(bào)告期末，公司及下屬子公司累計(jì)擁有授權(quán)專利85項(xiàng)，其中發(fā)明專利32項(xiàng)，實(shí)用新型專利53項(xiàng)，研發(fā)成效顯著。

　　公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)保證了未來(lái)的經(jīng)營(yíng)中可通過(guò)不斷的研發(fā)創(chuàng)新獲得新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，能夠?yàn)楣敬笠?guī)模發(fā)展提供強(qiáng)勁的技術(shù)動(dòng)力支持。根據(jù)未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，公司將繼續(xù)擴(kuò)大研發(fā)投入，在現(xiàn)有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上生產(chǎn)更多深加工、附加值較高的鋁軋制材，提升盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　（4）產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)

　　公司圍繞加強(qiáng)、做大主營(yíng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略導(dǎo)向，于東方明珠上海設(shè)立年產(chǎn)14-15萬(wàn)噸規(guī)模生產(chǎn)基地，于西南重鎮(zhèn)重慶設(shè)立年產(chǎn)20萬(wàn)噸規(guī)模生產(chǎn)基地（不包括公司擬將籌建的二期“年產(chǎn)15萬(wàn)噸新能源汽車用高端鋁板帶箔項(xiàng)目”），以滬渝兩地合力，實(shí)現(xiàn)公司34-35萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

　　憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)，公司可有效降低產(chǎn)品的單位制造成本，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高整體利潤(rùn)水平。另一方面，規(guī)模優(yōu)勢(shì)也在一定程度上提高了公司對(duì)下游客戶的快速供貨能力。交貨速度是全球大型汽車配件制造商衡量和選擇供應(yīng)商的關(guān)鍵參考指標(biāo)。下游客戶因其自身訂單和生產(chǎn)管理的需要，給予鋁熱傳輸材料生產(chǎn)企業(yè)的供貨期一般較短，能在短時(shí)間內(nèi)達(dá)到其質(zhì)量要求并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模、快速供貨的鋁熱傳輸材料生產(chǎn)企業(yè)具有極大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司基于現(xiàn)有的生產(chǎn)規(guī)模，結(jié)合科學(xué)的庫(kù)存管理、產(chǎn)供銷和應(yīng)急供貨體系，已具備了大規(guī)?？焖俟┴浀哪芰?，對(duì)客戶生產(chǎn)高峰時(shí)期提出的各種要求能夠靈活響應(yīng)，贏得了下游客戶的普遍認(rèn)可。

　?。?）基地差異互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)

　　公司上海、重慶兩大產(chǎn)業(yè)基地定位和功能各不相同。

　　上海基地工藝成熟、技術(shù)人才集中、國(guó)際物流通暢，重點(diǎn)輻射東部及海外市場(chǎng)，以國(guó)際高端配套客戶、高技術(shù)附加值產(chǎn)品、實(shí)驗(yàn)性新產(chǎn)品為引領(lǐng)，形成具有現(xiàn)代化示范效力的標(biāo)桿工廠；重慶基地具有后發(fā)設(shè)備優(yōu)勢(shì)，新工廠、新設(shè)備、規(guī)模大、產(chǎn)能大、成本優(yōu)，重點(diǎn)輻射中國(guó)中西部市場(chǎng)，以全系列、全覆蓋產(chǎn)品，規(guī)?；a(chǎn)，發(fā)揮產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)。兩大產(chǎn)業(yè)基地側(cè)重不同，各自發(fā)揮差異優(yōu)勢(shì)，有效互補(bǔ)形成合力。

　　同時(shí)，兩大產(chǎn)業(yè)基地分落于中國(guó)東、西兩大區(qū)域，均設(shè)置全產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備，具備完整的從熔鑄、復(fù)合、熱軋、冷軋、退火到精整、分切、包裝完整工序，大部分主要產(chǎn)品均可實(shí)現(xiàn)兩地替代生產(chǎn)，在遭遇緊急突發(fā)狀況時(shí)，可根據(jù)實(shí)際需求及時(shí)調(diào)整兩地生產(chǎn)和物流，實(shí)現(xiàn)更強(qiáng)的計(jì)劃調(diào)撥靈活性和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　?。?）位置優(yōu)越，以便捷航運(yùn)和人才聚集占領(lǐng)區(qū)位優(yōu)勢(shì)

　　公司立足于經(jīng)濟(jì)、交通運(yùn)輸發(fā)達(dá)的長(zhǎng)三角地區(qū)。以上海為龍頭的長(zhǎng)三角地區(qū)城市群綜合發(fā)展水平處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)最具活力的地區(qū)之一，擁有大量的專業(yè)人才及經(jīng)營(yíng)管理人才，有利于企業(yè)廣納賢才、持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，長(zhǎng)三角區(qū)域不僅有貫通的航空、鐵路、水運(yùn)和公路運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，還擁有遠(yuǎn)東大港口上海港，使得公司可以實(shí)現(xiàn)江海聯(lián)運(yùn)，客戶覆蓋面廣泛。同時(shí)，區(qū)位優(yōu)勢(shì)為公司在全球范圍進(jìn)行戰(zhàn)略布局提供了優(yōu)越的地理?xiàng)l件，為拓展海外客戶奠定了良好基礎(chǔ)。

　　而公司另一產(chǎn)業(yè)基地位于西南重鎮(zhèn)重慶。隨著國(guó)家“西部大開(kāi)發(fā)”戰(zhàn)略的深入，西南地區(qū)經(jīng)濟(jì)逐漸興盛和崛起。得益于汽車制造的悠久歷史和豐厚積淀，重慶吸引了如長(zhǎng)安、長(zhǎng)城、吉利等多家知名自主品牌車企的落地入駐，形成眾多上游零部件配套商產(chǎn)業(yè)集群，擁有成熟的產(chǎn)業(yè)政策、配套資源、通暢運(yùn)輸和專業(yè)人才、技術(shù)等多方面優(yōu)勢(shì)，有利于重慶公司布局運(yùn)營(yíng)、加速開(kāi)發(fā)中西部市場(chǎng)、充足釋放產(chǎn)能。